Aralash Segment Ishlashi
Honeywellning 1-chorak natijalari kuchlilikni ko‘rsatdi. Daromad 8% ga oshib, 9,82 milliard dollarga yetdi. Sozlangan sof foyda (EPS) 7% ga oshib, 2,51 dollarga yetdi. Aerospace Technologies bu o‘sishni boshqardi. Uning organik o‘sishi 9% ni tashkil etdi. Energiya va Barqarorlik yechimlari ham yaxshi natija ko‘rsatdi. Universal Oil Products bu bo‘limni kuchaytirdi.
Biroq, ba'zi segmentlar orqada qoldi. Bino avtomatizatsiyasi natijalarni pasaytirdi. Sanoat avtomatizatsiyasi yechimlari 5,7% ga kamaydi. Bu sezishdagi talabning zaifligi sabab bo‘ldi. Xavfsizlik texnologiyalari ham zaiflik ko‘rsatdi.
2-chorak uchun Honeywell EPS pasayishini kutmoqda. Yo‘l-yo‘riq 2,60–2,70 dollarni tashkil etadi. Daromad bo‘yicha yo‘l-yo‘riq 9,8 milliarddan 10,1 milliardgacha. Bu tahlilchilar taxminlaridan past. Aerospace 10,1% o‘sishni ko‘rishi kutilmoqda. Bino avtomatizatsiyasi 8,8% ga kamayishi mumkin. Sanoat avtomatizatsiyasi yechimlari bosim ostida qolmoqda. Bu daromadlarning nozik harakatini ko‘rsatadi.
O‘sib borayotgan xarajatlar va marja bosimi
2-chorakda operatsion marja qisqarishi mumkin. U 18,8% deb prognoz qilinmoqda. Bu 180 asosiy punktga tushishdir. Operatsion xarajatlar 5,1% ga oshadi. Xarajatlar 6,1 milliard dollarga yetadi. Strategik investitsiyalar bu xarajatlarni oshiradi. Honeywell raqamli infratuzilishga sarmoya kiritmoqda. Biznes integratsiyasi ham xarajatlarni oshiradi. Honeywell Forge platformalari diqqat markazida. Bu investitsiyalar uzoq muddat uchun muhim. Ammo ular qisqa muddatli foydani kamaytiradi.
O‘sish daromadlari o‘sib borayotgan xarajatlar bilan barqaror bo‘la oladimi? Honeywellning 2025 moliyaviy yili EPS bo‘yicha yo‘l-yo‘riq 10,20–10,50 dollarni tashkil etadi. Bu ishonchni ko‘rsatadi. Ular samaradorlik oshishini kutmoqda. Narx belgilash kuchi xarajatlarni qoplashga yordam berishi mumkin. Biroq, daromad prognozi tahlilchilaridan past. U 39,6 milliarddan 40,5 milliardgacha. Tahlilchilar esa 41,26 milliard kutmoqda. Bu o‘sish uchun potentsial qiyinchiliklarni bildiradi.
Barqarorlikka strategik yo‘l
Honeywellning uzoq muddatli strategiyasi uch ustunga asoslangan. Raqamli transformatsiya asosiy ahamiyatga ega. Portfelni optimallashtirish yana bir ustun. Intizomli kapital taqsimoti esa uni yakunlaydi. Sundyne sotib olish qiymati 2,2 milliard dollar. 1-chorakda aksiyalarni qayta sotib olish jami 1,9 milliard dollarni tashkil etdi. Bu qiymatga sodiqlikni ko‘rsatadi.
Honeywell 2026 yilgacha spinofflarni rejalashtirmoqda. Avtomatizatsiya va Aerospace bizneslari ajratiladi. Bu yashirin qiymatni ochishga qaratilgan. Har bir bo‘lim o‘zining asosiy kuchlariga e'tibor qaratadi. Bu tashabbuslar vaqt talab qiladi. Investorlar yaqin muddatda o‘zgaruvchanlikka duch keladi. Sanoat avtomatizatsiyasi muammolari bozor xavfini ko‘rsatadi. Aerospace tsiklik bozorlar bilan bog‘liq. Mudofaa va aviatsiya xarajatlari o‘zgaruvchan.
Sarmoya qilish istiqbollari
Honeywellning 2-chorak daromadlari sinovdir. U o‘sish va samaradorlik o‘rtasidagi muvozanatni ko‘rsatadi. Yaxshi natija uning kuchli obro‘sini mustahkamlaydi. Yomon natija qayta baholashga olib kelishi mumkin. Aksiya narxi 236,54 dollar. Bozor kapitallashuvi 152 milliard dollar. Oldindan ko‘rsatilgan P/E taxminan 18. Bu uning sektori bilan mos keladi.
Honeywellning diversifikatsiyalangan modeli yordam beradi. Kuchli backlog zaxira yaratadi. 1-chorakda backlog 35,3 milliard dollarni tashkil etdi. Biroq, daromadlar iqtisodiyotga sezgir. O‘sib borayotgan xarajatlar xavotir tug‘diradi. Segmentlarning o‘zgaruvchanligi ham xavfni oshiradi. Hozirda "Ushlab turish" reytingi oqilona. Maqsadli narx 250,79 dollar. Bu uzoq muddatli potentsialni aks ettiradi.
Xulosa
Honeywellning 2-chorak hisobotlari muhim mezon hisoblanadi. U operatsion sog‘liqni o‘lchaydi. Strategik tashabbuslar poydevor yaratadi. Kuchli backlog o‘sishni qo‘llab-quvvatlaydi. Ammo yaqin muddatdagi qiyinchiliklar mavjud. Segmentlarning past natijalari shulardan biri. Marja siqilishi yana biri. Makroiqtisodiy qiyinchiliklar davom etmoqda. Honeywell daromadlar harakatini isbotlashi kerak. U chidamlilikni ko‘rsatishi lozim. Barqarorlik izlovchi investorlar uning dividendini yoqtirishi mumkin. Hosildorlik 1,91%. U ko‘pincha daromad taxminlaridan oshib ketadi. Uzoq muddatli istiqbolga ega bo‘lganlar sabr-toqatli bo‘lishi kerak. Ularning transformatsion garovlaridan foyda ko‘rishi mumkin.