ABB sanoat avtomatizatsiyasi o'sishiga e'tibor qaratish uchun robototexnikadan chiqmoqda
Q3’25 kuchli natijalari yangi yo'nalishni ko'rsatmoqda
ABB (OTCPK: ABBNY) Q3’25 da 11% daromad o'sishini taqdim etdi. EBITDA marjasi 4% ga kengaydi, bu elektrlashtirish va avtomatlashtirish bo'yicha mustahkam bajarilishni aks ettiradi. Kompaniya ma'lumot markazlari, kommunal xizmatlar va sanoat ishlab chiqarishdagi talabning oshishi bilan kuch oldi.
ABB boshqaruvi endi elektrlashtirish va avtomatlashtirish bozorlarining global kengayishi bilan ko'p yillik o'sish siklini maqsad qilmoqda. Robototexnikadan chiqish bilan ABB yuqori daromadli segmentlarga e'tiborini kuchaytirishni maqsad qilmoqda. Men ABBNY ni Sotib olish sifatida baholayman, 68$ maqsadli narx FY27 EV/EBITDA 13.95x asosida.
Qo'shma talablar AQSh talabidan kuch oldi
ABB ning Q3’25 buyurtmalari yil davomida 9% o'sib, 9.1 milliard $ ga yetdi. Ma'lumot markazlari va kommunal xizmatlar ikki xonali o'sishni boshqardi. AQSh bozori 27% ga o'sdi, Germaniya esa mashina quruvchilar talabining zaiflashuvi sababli 4% pasaydi.
Kompaniya chorakni 1.01x buyurtma-to'lov nisbati va 25.1 milliard $ zaxira bilan yakunladi, bu kelajak daromadining kuchli ko'rinishini ko'rsatadi.
Elektrlashtirish ABB o'sishini rag'batlantiradi
Elektrlashtirish buyurtmalari Q3’25 da 10% ga oshib, 4.5 milliard $ ga yetdi. Ma'lumot markazlari kengayishi va tarmoq modernizatsiyasi AQSh va Yevropada kuchli sur'atlarni ta'minladi.
Boshqaruv robototexnika sotilishidan keyin elektrlashtirishni asosiy o'sish dvigateli deb hisoblaydi. ABB elektrlashtirish, harakat va avtomatlashtirish sohalarida maqsadli sotib olishlarni rejalashtirmoqda.
AQSh kommunal xizmatlari 2030 yilgacha elektr tarmoqlarini yangilash uchun 1.1 trillion $ investitsiya qilishni kutmoqda. ABB bu imkoniyatni ilg'or quvvat boshqaruvi va nazorat yechimlari orqali qo'lga kiritishni maqsad qilmoqda.
800VDC: Keyingi ma'lumot markazi inqilobi
ABB NVIDIA bilan birgalikda keyingi avlod AI ma'lumot markazlari uchun 800VDC chiplar va yuqori quvvatli racklar ni ishlab chiqmoqda. Ushbu racklar har biri 1 megavatt gacha iste'mol qiladi, bu hozirgi tizimlardan ancha ko'p.
Ushbu o'zgarish 2027 yilgacha ma'lumot markazi dizaynini qayta belgilashi mumkin. ABB ning ishtiroki uni elektrlashtirish va avtomatlashtirish inqilobining markaziga qo'yadi.
Harakat va jarayon avtomatizatsiyasi sur'atni kuchaytiradi
ABB ning Harakat segmenti buyurtmalari 17% ga oshib, 2.2 milliard $ ga yetdi, bu temiryo'l, HVAC, neft va gaz hamda suv sanoatlari tomonidan qo'llab-quvvatlandi.
Jarayon avtomatizatsiyasi 4% ga o'sib, 1.9 milliard $ ga yetdi, bu dengiz neft ishlab chiqarish va suv infratuzilmasi loyihalari tomonidan qo'llab-quvvatlandi. AQShning qayta sanoatlashtirilishi va toza suvga bo'lgan talab kelajak o'sishini ta'minlashi kutilmoqda.
Robototexnika segmentining strategik sotilishi
Q3’25 da ABB o'zining Robototexnika bo'limini SoftBank ga 5.4 milliard $ (18.31x EV/EBITDA) ga sotishini e'lon qildi. Bitim 2026 yil o'rtalarida yakunlanishi kutilmoqda.
Sotishdan so'ng, ABB Diskret Avtomatlashtirish ni Jarayon Avtomatlashtirish segmentiga qo'shib, tuzilmasini yanada soddalashtiradi. Bu qadam ABB ning kengaytiriladigan, yuqori marjali bozorlar bo'yicha e'tiborini kuchaytiradi.
Moliya kuchi kengayishni qo'llab-quvvatlaydi
ABB Q3’25 da 11% daromad o'sishini hisobot qildi, elektrlashtirish esa +15% bilan yetakchilik qildi. Kompaniyaning EBITDA marjasi 4% ga kengaydi, bu kuchli narx va aralashmani aks ettiradi.
ABB chorakni 5.8 milliard $ naqd pul va 2.7 milliard $ qarz bilan yakunladi, 0.38x sof leverage nisbatiga erishdi. Yaqinlashayotgan robototexnika sotilishi daromadlari M&A imkoniyatlari va organik investitsiyalarni yanada oshiradi.
Optimistik va pessimist stsenariylar
Optimistik holat: ABB kommunal xizmatlar, avtomatlashtirish va elektrlashtirishga investitsiyalar oshishidan foyda ko'radi, bu marja oshiruvchi o'sishni rag'batlantiradi.
Pessimist holat: Ta'minot zanjiri qattiqligi va makroiqtisodiy noaniqlik mijoz loyihalarini kechiktirishi mumkin, bu qisqa muddatli bajarishga ta'sir qiladi.
Jozibali baholash imkoniyat yaratadi
ABBNY 15.12x EV/EBITDA da savdo qilmoqda, bu uning 16x tarixiy o'rtachasidan biroz past. Chegirma kirish nuqtasini jozibador qiladi.
O'sish prognozlari va sektor tendentsiyalari asosida men Sotib olish bahosini va 68$ narx maqsadini saqlayman. ABB ning kuchli balans varaqasi, e'tibori va asosiy megatrendlarga ta'siri uni uzoq muddatli g'olibga aylantiradi.