Rockwell Automation: Vetrovi rasta se susreću sa izazovima vrednovanja
Solidni rezultati uprkos slabom CapEx-u
Rockwell Automation nastavlja da ostvaruje solidne prihode uprkos globalnim makroekonomskim izazovima.
Više kamatne stope i tarife ograničavaju CapEx investicije širom sveta.
Rast prihoda ne dostiže dugoročni cilj kompanije od 6%–9%.
Ipak, Rockwell pokazuje otpornost kroz povećanje efikasnosti i strateške poteze.
Bedem se širi softverom i ponavljajućim prihodima
Rockwell jača svoj zaštitni bedem kroz integraciju softvera i prihode zasnovane na pretplati.
Jaki troškovi prelaska kupaca dodatno podržavaju njegovu konkurentsku prednost.
Strateške akvizicije i partnerstva unapređuju njegovu dugoročnu poziciju.
Inicijative za efikasnost već su donele uštede od 250 miliona dolara.
Performanse u trećem kvartalu 2025.
Rockwell je dostigao cilj uštede produktivnosti jedan kvartal ranije.
Taj uspeh je povećao marže i podigao EPS iznad očekivanja analitičara.
Prodaja je porasla skoro 5% na godišnjem nivou u fiskalnom trećem kvartalu 2025.
Godišnji ponavljajući prihodi porasli su za 7% na godišnjem nivou, pokazujući snažan zamah.
Severna Amerika je predvodila rast, donoseći skoro dve trećine prihoda kompanije.
Mešovita potražnja krajnjeg tržišta
Diskretne industrije kao što su automobilska i poluprovodnička pokazale su snažnu potražnju.
Automatizacija skladišta ostvarila je snažan rast jer logističke firme povećavaju produktivnost.
Rockwell značajno ulaže u robotiku i rešenja za automatizaciju logistike.
Akvizicija Clearpath Robotics proširila je ponudu autonomnih mobilnih robota.
Hibridna tržišta poput hrane, pića i nauka o životu ostala su otporna.
Međutim, procesne industrije su se mučile zbog volatilnosti roba i prekomernog kapaciteta.
Ostaju zabrinutosti oko vrednovanja
Rockwell je prijavio razblaženu dobit po akciji (EPS) za treći kvartal od 2,60 USD i prilagođenu EPS od 2,82 USD.
Smanjenje troškova nadoknadilo je veće troškove kompenzacija i valutne prepreke.
Uprkos snažnoj realizaciji, vrednovanje deluje prenapregnuto u poređenju sa rastom.
Bilo kakav makroekonomski pad mogao bi naštetiti akcijama s obzirom na njihovu premijum cenu.