Rockwell Automation: Rýchly rast sa stretáva s výzvami ohľadom ocenenia
Solídne výsledky napriek slabému CapEx
Rockwell Automation naďalej dosahuje solídne zisky napriek globálnym makroekonomickým výzvam.
Vyššie sadzby a clá obmedzujú investície do CapEx po celom svete.
Rast príjmov zaostáva za dlhodobým cieľom spoločnosti 6 %–9 %.
Napriek tomu Rockwell prejavuje odolnosť vďaka ziskom z efektívnosti a strategickým krokom.
Ochranný val sa rozširuje vďaka softvéru a opakujúcim sa príjmom
Rockwell posilňuje svoj ochranný val prostredníctvom integrácie softvéru a príjmov založených na predplatnom.
Silné náklady na zmenu zákazníka ďalej podporujú jeho konkurenčnú výhodu.
Strategické akvizície a partnerstvá zlepšujú jeho dlhodobú pozíciu.
Iniciatívy na zvýšenie efektivity už priniesli úspory nákladov vo výške 250 miliónov USD.
Výkon za 3. štvrťrok 2025
Rockwell dosiahol cieľ úspor produktivity o jeden štvrťrok skôr.
Tento úspech zvýšil marže a zdvihol zisk na akciu nad očakávania analytikov.
Predaj vzrástol takmer o 5 % medziročne vo fiškálnom 3. štvrťroku 2025.
Ročné opakujúce sa príjmy vzrástli medziročne o 7 %, čo ukazuje silný impulz.
Severná Amerika viedla rast a priniesla takmer dve tretiny príjmov spoločnosti.
Zmiešaný dopyt na koncových trhoch
Diskrétne odvetvia ako automobilový priemysel a polovodiče zaznamenali silnú dopyt.
Automatizácia skladov priniesla silný rast, keď logistické firmy zvyšovali produktivitu.
Rockwell výrazne investuje do robotiky a riešení automatizácie logistiky.
Akvizícia Clearpath Robotics rozšírila ponuku autonómnych mobilných robotov.
Hybridné trhy ako potraviny, nápoje a vedy o živote zostali odolné.
Priemyselné odvetvia však zápasili kvôli volatilite komodít a nadmernej kapacite.
Obavy z ocenenia pretrvávajú
Rockwell oznámil zriedený zisk na akciu za 3. štvrťrok vo výške 2,60 USD a upravený zisk na akciu 2,82 USD.
Zníženie nákladov vykompenzovalo vyššie výdavky na odmeny a menové tlaky.
Napriek silnému výkonu sa ocenenie javí ako nadhodnotené v porovnaní s rastom.
Akýkoľvek makroekonomický problém by mohol poškodiť akcie vzhľadom na ich prémiové oceňovanie.