Rockwell Automation: Встреча роста с вызовами оценки

Стабильные результаты несмотря на слабые инвестиции в CapEx

Rockwell Automation продолжает показывать стабильные результаты несмотря на глобальные макроэкономические вызовы.
Повышенные ставки и тарифы ограничивают инвестиции в CapEx по всему миру.
Рост выручки не достигает долгосрочной цели компании в 6%–9%.
Тем не менее Rockwell демонстрирует устойчивость благодаря повышению эффективности и стратегическим шагам.

Рв расширяется за счёт программного обеспечения и повторяющихся доходов

Rockwell укрепляет свой рв от интеграции программного обеспечения и доходов по подписке.
Высокие издержки для клиентов при смене поставщика дополнительно поддерживают конкурентное преимущество.
Стратегические приобретения и партнерства укрепляют её долгосрочные позиции.
Инициативы по повышению эффективности уже обеспечили экономию затрат в размере 250 миллионов долларов.

Результаты 3-го квартала 2025 года

Rockwell достигла цели по экономии производительности на квартал раньше срока.
Это достижение повысило маржу и увеличило прибыль на акцию выше ожиданий аналитиков.
Продажи выросли почти на 5% в годовом выражении в 3-м финансовом квартале 2025 года.
Годовой повторяющийся доход вырос на 7% в годовом выражении, демонстрируя сильный импульс.
Северная Америка возглавила рост, обеспечив почти две трети выручки компании.

Смешанный спрос на конечных рынках

Дискретные отрасли, такие как автомобилестроение и полупроводники, показали высокий спрос.
Автоматизация складов обеспечила устойчивый рост, поскольку логистические компании повышают производительность.
Rockwell активно инвестирует в робототехнику и решения по автоматизации логистики.
Приобретение Clearpath Robotics расширило предложение автономных мобильных роботов.
Гибридные рынки, такие как продукты питания, напитки и науки о жизни, оставались устойчивыми.
Однако отрасли переработки столкнулись с трудностями из-за волатильности сырьевых товаров и избыточных мощностей.

Остаются опасения по поводу оценки

Rockwell отчиталась о разводнённой прибыли на акцию в 2,60 $ и скорректированной прибыли на акцию в 2,82 $ за 3-й квартал.
Сокращение затрат компенсировало рост расходов на компенсации и валютные трудности.
Несмотря на сильное исполнение, оценка кажется завышенной по сравнению с ростом.
Любое макроэкономическое ухудшение может негативно сказаться на акциях из-за их премиальной цены.