Sajaukto segmentu veiktspēja
Honeywell Q1 rezultāti parādīja spēku. Ieņēmumi pieauga par 8% līdz 9,82 miljardiem dolāru. Pielāgotā peļņa uz akciju palielinājās par 7% līdz 2,51 dolāram. Gaisa kuģu tehnoloģijas virzīja šo izaugsmi. Tās organiskā izaugsme bija 9%. Enerģijas un ilgtspējības risinājumi arī darbojās labi. Universal Oil Products uzlaboja šo nodaļu.
Tomēr daži segmenti atpalika. Ēku automatizācija samazināja rezultātus. Rūpnieciskās automatizācijas risinājumi samazinājās par 5,7%. Šo izraisīja vāja pieprasījuma sajūtas tehnoloģijās. Drošības tehnoloģijās arī bija vājums.
Otrajā ceturksnī Honeywell sagaida zemāku peļņu uz akciju. Norāde ir 2,60–2,70 dolāri. Ieņēmumu prognoze ir 9,8 miljardu–10,1 miljardu dolāru. Tas ir zemāk par analītiķu aplēsēm. Gaisa kuģu tehnoloģijām jāredz 10,1% izaugsme. Ēku automatizācija var samazināties par 8,8%. Rūpnieciskās automatizācijas risinājumi joprojām ir spiedienā. Tas uzsver trauslu peļņas impulsu.
Pieaugošas izmaksas un peļņas spiediens
Otrā ceturkšņa darbības peļņas norma var samazināties. Tā tiek prognozēta 18,8%. Tas ir 180 bāzes punktu kritums. Darbības izdevumi pieaugs par 5,1%. Izmaksas sasniedz 6,1 miljardu dolāru. Stratēģiskās investīcijas virza šīs izmaksas. Honeywell investē digitālajā infrastruktūrā. Biznesa integrācija arī palielina izmaksas. Honeywell Forge platformas ir fokuss. Šīs investīcijas ir būtiskas ilgtermiņā. Tomēr tās kaitē īstermiņa peļņai.
Vai peļņas izaugsme var turpināties pieaugošo izmaksu apstākļos? Honeywell FY 2025 peļņas uz akciju prognoze ir 10,20–10,50 dolāri. Tas liecina par pārliecību. Viņi sagaida produktivitātes pieaugumu. Cenu noteikšanas spēks var kompensēt izmaksas. Tomēr ieņēmumu prognoze atpaliek no analītiķu aplēsēm. Tā ir 39,6 miljardu–40,5 miljardu dolāru. Analītiķi sagaida 41,26 miljardus dolāru. Tas signalizē par iespējamiem izaugsmes šķēršļiem.
Stratēģiska ceļš uz noturību
Honeywell ilgtermiņa stratēģijai ir trīs pīlāri. Digitālā transformācija ir galvenā. Portfeļa racionalizācija ir vēl viena. Disciplinēta kapitāla sadale to noslēdz. Sundyne iegāde izmaksāja 2,2 miljardus dolāru. Akciju atpirkšana sasniedza 1,9 miljardus dolāru pirmajā ceturksnī. Tas parāda apņemšanos vērtībai.
Honeywell plāno atdalījumus līdz 2026. gadam. Automatizācijas un gaisa kuģu biznesi tiks atdalīti. Tas mērķē atklāt slēpto vērtību. Katra nodaļa koncentrēsies uz pamatprasmēm. Šīs iniciatīvas prasa laiku. Investori saskaras ar īstermiņa svārstībām. Rūpnieciskās automatizācijas problēmas rāda tirgus riskus. Gaisa kuģu nozare paļaujas uz cikliskajiem tirgiem. Aizsardzības un aviācijas izdevumi ir svārstīgi.
Investīciju perspektīva
Honeywell otrā ceturkšņa peļņa ir lakmusa tests. Tā rāda līdzsvaru starp izaugsmi un efektivitāti. Pārsniegums nostiprina tās spēcīgo reputāciju. Neizpilde var izraisīt pārvērtēšanu. Akcijas cena ir 236,54 dolāri. Tās tirgus kapitalizācija ir 152 miljardi dolāru. Nākotnes P/E ir ap 18. Tas atbilst tās sektoram.
Honeywell daudzveidīgais modelis palīdz. Tās spēcīgais pasūtījumu atlikums nodrošina buferi. Pasūtījumu atlikums bija 35,3 miljardi dolāru pirmajā ceturksnī. Tomēr peļņa ir jutīga pret ekonomiku. Pieaugošās izmaksas ir bažas. Segmentu svārstīgums arī palielina risku. Tagad ir saprātīgi piešķirt "Turēt" vērtējumu. Mērķa cena ir 250,79 dolāri. Tas atspoguļo ilgtermiņa potenciālu.
Nobeigums
Honeywell otrā ceturkšņa ziņojums ir kritisks barometrs. Tas mēra operacionālo veselību. Stratēģiskās iniciatīvas nodrošina pamatu. Spēcīgs pasūtījumu atlikums atbalsta izaugsmi. Tomēr pastāv īstermiņa izaicinājumi. Segmentu zemais sniegums ir viens no tiem. Peļņas normas samazināšanās ir cits. Makroekonomiskie šķēršļi turpinās. Honeywell jāpierāda sava peļņas impulsivitāte. Tai jāparāda noturība. Investori, kas meklē stabilitāti, varētu novērtēt tās dividendi. Ienesīgums ir 1,91%. Tā bieži pārsniedz peļņas aplēses. Tie, kam ir ilgtermiņa redzējums, prasa pacietību. Viņi var gūt labumu no tās transformācijas likmēm.