Аралас сегменттің өнімділігі
Honeywell компаниясының Q1 нәтижелері күшті екенін көрсетті. Түсім 8% өсті және 9,82 миллиард доллар болды. Түзетілген EPS 7% өсті және 2,51 доллар болды. Аэроғарыштық технологиялар осы өсуді қамтамасыз етті. Оның органикалық өсуі 9% болды. Энергия және тұрақтылық шешімдері де жақсы нәтиже көрсетті. Universal Oil Products бұл бөлімді нығайтты.
Алайда, кейбір сегменттер артта қалды. Ғимараттарды автоматтандыру нәтижелерді төмендетті. Өнеркәсіптік автоматтандыру шешімдері 5,7% төмендеді. Бұл сенсорлық сұраныстың әлсіздігінен болды. Қауіпсіздік технологиялары да әлсіздік көрсетті.
Q2 үшін Honeywell төмен EPS күтеді. Бағдарлама 2,60–2,70 доллар. Түсім болжамы 9,8 миллиард–10,1 миллиард доллар. Бұл аналитиктердің болжамынан төмен. Аэроғарыш 10,1% өсуі тиіс. Ғимараттарды автоматтандыру 8,8% төмендеуі мүмкін. Өнеркәсіптік автоматтандыру шешімдері қысымда қалады. Бұл әлсіз табыс динамикасын көрсетеді.
Өсіп жатқан шығындар және маржа қысымы
Q2 операциялық маржа қысқаруы мүмкін. Ол болжанып отыр 18,8%. Бұл 180 базалық пунктке төмендеу. Операциялық шығындар 5,1% өседі. Шығындар 6,1 миллиард доллар жетеді. Стратегиялық инвестициялар осы шығындарды арттырады. Honeywell цифрлық инфрақұрылымға инвестиция салады. Бизнесті интеграциялау да шығын қосады. Honeywell Forge платформалары назарда. Бұл инвестициялар ұзақ мерзімді маңызды. Бірақ олар қысқа мерзімді пайдаға зиян келтіреді.
Шығындар өсіп жатқанда табыс өсуі сақтала ала ма? Honeywell компаниясының 2025 қаржылық жылы EPS болжамы 10,20–10,50 доллар. Бұл сенімділікті білдіреді. Олар өнімділіктің артуын күтеді. Баға белгілеу күші шығындарды өтей алады. Алайда, түсім болжамы аналитиктерден төмен. Ол 39,6 миллиард–40,5 миллиард доллар. Аналитиктер 41,26 миллиард доллар күтеді. Бұл өсуге қатысты қиындықтарды білдіреді.
Төзімділікке стратегиялық жол
Honeywell компаниясының ұзақ мерзімді стратегиясының үш тірегі бар. Цифрлық трансформация негізгі. Портфолионы рационализациялау екінші. Тәртіпті капитал бөлу оны толықтырады. Sundyne сатып алуы 2,2 миллиард доллар тұрады. Акцияларды қайта сатып алу Q1-де 1,9 миллиард доллар болды. Бұл құндылыққа берілгендікті көрсетеді.
Honeywell 2026 жылға дейін спин-оффтар жоспарлап отыр. Автоматтандыру және Аэроғарыш бизнесі бөлінеді. Бұл жасырын құндылықты ашуға бағытталған. Әр бөлім өз негізгі күштеріне назар аударады. Бұл бастамаларға уақыт қажет. Инвесторлар қысқа мерзімді құбылмалылыққа тап болады. Өнеркәсіптік автоматтандыру қиындықтары нарық тәуекелдерін көрсетеді. Аэроғарыш циклілік нарықтарға тәуелді. Қорғаныс және авиация шығындары құбылмалы.
Инвестициялық болжам
Honeywell компаниясының Q2 табысы сынақ болады. Олар өсу мен тиімділік арасындағы тепе-теңдікті көрсетеді. Жақсы нәтиже оның мықты беделін нығайтады. Нашар нәтиже қайта қарауға себеп болуы мүмкін. Акция бағасы 236,54 доллар. Нарықтық капитализациясы 152 миллиард доллар. Алдағы P/E шамамен 18. Бұл оның секторымен сәйкес.
Honeywell әртараптандырылған моделі көмектеседі. Оның мықты тапсырыс қоры буфер береді. Тапсырыс қоры Q1-де 35,3 миллиард доллар болды. Алайда, табыс экономикаға сезімтал. Шығындардың өсуі алаңдатады. Сегменттердің құбылмалылығы да тәуекел қосады. Қазір "Ұстау" рейтингі ақылды. Мақсатты баға 250,79 доллар. Бұл ұзақ мерзімді әлеуетті көрсетеді.
Қорытынды
Honeywell компаниясының Q2 есебі маңызды индикатор. Ол операциялық денсаулықты өлшейді. Стратегиялық бастамалар негіз береді. Мықты тапсырыс қоры өсуді қолдайды. Дегенмен, қысқа мерзімді қиындықтар бар. Сегменттердің төмен өнімділігі бір. Маржаның қысқаруы екіншісі. Макроэкономикалық қиындықтар жалғасуда. Honeywell табыс динамикасын дәлелдеуі керек. Ол төзімділігін көрсетуі тиіс. Тұрақтылықты іздейтін инвесторлар оның дивидендін ұнатуы мүмкін. Өнімділік 1,91%. Ол жиі табыс болжамынан асып түседі. Ұзақ мерзімді көзқарасы барлар шыдамдылық танытуы керек. Олар оның трансформациялық бәсекелерінен пайда көре алады.