ABB робототехникадан шығып, өнеркәсіптік автоматтандырудың өсуіне назар аударады
2025 жылдың 3-тоқсанындағы күшті көрсеткіштер жаңа бағытты білдіреді
ABB (OTCPK: ABBNY) 2025 жылдың 3-тоқсанында 11% табыс өсімін көрсетті. EBITDA маржасы 4%-ға кеңейді, бұл электрлендіру мен автоматтандыру салаларындағы мықты орындауды көрсетеді. Компания деректер орталықтары, коммуналдық қызметтер және өнеркәсіптік өндіріс салаларындағы сұраныстың өсуінен серпін алды.
ABB басқармасы енді электрлендіру мен автоматтандыру нарықтары жаһандық түрде кеңейген сайын көпжылдық өсу кезеңін мақсат етеді. Робототехникадан шығу арқылы ABB жоғары қайтарымды сегменттерге назарын шоғырландыруды көздейді. Мен ABBNY-ді Сатып алу ретінде бағалаймын, 68 доллар мақсатты бағамен 2027 жылғы EV/EBITDA 13.95 есеге негізделген.
АҚШ сұранысы арқасында тапсырыстардың тұрақты өсуі
ABB-нің 2025 жылдың 3-тоқсанындағы тапсырыстары жыл сайын 9% өсті, 9,1 миллиард доллар жетті. Деректер орталықтары мен коммуналдық қызметтер екі таңбалы өсіммен жетекшілік етті. АҚШ нарығы 27% өсті, ал Германияда машина жасаушылар сұранысының төмендеуі салдарынан 4% төмендеді.
Компания тоқсанды 1,01x кітапқа тапсырыс қатынасы және 25,1 миллиард долларлық тапсырыс қалдығы көрсеткішімен аяқтады, бұл болашақ табыстың мықты көрінісін береді.
Электрлендіру ABB-нің өсуін қамтамасыз етеді
Электрлендіру тапсырыстары 2025 жылдың 3-тоқсанында 10% өсіп, 4,5 миллиард доллар жетті. Деректер орталықтарының кеңеюі мен желіні жаңарту АҚШ пен Еуропада мықты серпін берді.
Басқарма электрлендіруді робототехника сатылғаннан кейінгі негізгі өсу қозғалтқышы деп санайды. ABB электрлендіру, қозғалыс және автоматтандыру салаларында мақсатты сатып алуларды жоспарлап отыр.
АҚШ коммуналдық қызметтері 2030 жылға дейін қуат желілерін жаңарту үшін 1,1 триллион доллар инвестиция салуды күтуде. ABB бұл мүмкіндікті жетілдірілген қуат басқару және бақылау шешімдері арқылы пайдалануды көздейді.
800VDC: Келесі деректер орталығы революциясы
ABB NVIDIA пен бірге келесі буын AI деректер орталықтары үшін 800VDC чиптерін және жоғары қуатты тіректерді дамыту үстінде. Бұл тіректер әрқайсысы 1 мегаваттқа дейін энергия тұтынады, бұл қазіргі жүйелерден әлдеқайда көп.
Бұл өзгеріс 2027 жылға қарай деректер орталығының дизайнын қайта анықтауы мүмкін. ABB-нің қатысуы оны электрлендіру мен автоматтандыру революциясының орталығына орналастырады.
Қозғалыс және процесс автоматтандыру серпінді күшейтеді
ABB-нің Қозғалыс сегменті тапсырыстары теміржол, HVAC, мұнай және газ, су салаларының арқасында 17% өсіп, 2,2 миллиард долларға жетті.
Процесс автоматтандыру теңіздегі мұнай өндіру және су инфрақұрылым жобаларының қолдауымен 4% өсіп, 1,9 миллиард долларға жетті. АҚШ-тағы қайта индустрияландыру және таза суға сұраныс болашақ өсімді қамтамасыз етуі тиіс.
Робототехника сегментін стратегиялық сату
2025 жылдың 3-тоқсанында ABB өзінің Робототехника бөлімін SoftBank-қа 5,4 миллиард долларға (18,31x EV/EBITDA) сататынын жариялады. Сауда 2026 жылдың ортасына дейін аяқталуы күтілуде.
Сату аяқталғаннан кейін ABB Дискретті автоматтандыруды Процесс автоматтандыру сегментіне біріктіріп, құрылымын одан әрі жеңілдетеді. Бұл қадам ABB-нің масштабталатын, жоғары маржалы нарықтарға назарын күшейтеді.
Қаржылық тұрақтылық кеңеюді қолдайды
ABB 2025 жылдың 3-тоқсанында 11% табыс өсімін есептеп, электрлендіру саласында +15% көрсетті. Компанияның EBITDA маржасы 4%-ға кеңейіп, мықты баға мен құрамды көрсетті.
ABB тоқсанды 5,8 миллиард доллар қолма-қол ақша және 2,7 миллиард доллар қарыз пен аяқтап, 0,38x таза қарыз қатынасын қолға алды. Келесі робототехника сатудан түскен қаражат M&A мүмкіндіктерін және органикалық инвестицияларды одан әрі арттырады.
Бычий және аюлы сценарийлер
Бычий сценарий: ABB коммуналдық қызметтер, автоматтандыру және электрлендіруге инвестициялардың өсуінен пайда көріп, маржалы өсімді қамтамасыз етеді.
Аюлы сценарий: Жеткізу тізбегінің тарылуы мен макроэкономикалық белгісіздік клиент жобаларының кешігуіне әкеліп, қысқа мерзімді орындауға әсер етуі мүмкін.
Тартатын бағалау мүмкіндік жасайды
ABBNY 15,12x EV/EBITDA деңгейінде саудаланады, бұл оның тарихи 16x орташа көрсеткішінен аздап төмен. Бұл жеңілдік тартымды кіру нүктесін жасайды.
Өсу болжамдары мен секторлық трендтерге негізделе отырып, мен Сатып алу рейтингісін қолдаймын және 68 доллар мақсатты бағасын ұсына отырып, ABB-нің мықты баланстық парағы, назар аударуы және негізгі мегатрендтерге қатысуы оны ұзақ мерзімді жеңімпаз етеді.