Rockwell Automation: Rast poticaja susreće izazove vrednovanja
Solidni rezultati unatoč slabom CapEx-u
Rockwell Automation i dalje ostvaruje solidne zarade unatoč globalnim makroekonomskim izazovima.
Više kamatne stope i carine ograničavaju ulaganja u CapEx širom svijeta.
Rast prihoda ne dostiže dugoročni cilj tvrtke od 6%–9%.
Ipak, Rockwell pokazuje otpornost kroz povećanje učinkovitosti i strateške poteze.
Zaštitni pojas se širi softverom i ponavljajućim prihodima
Rockwell jača svoj zaštitni pojas kroz integraciju softvera i prihode temeljene na pretplati.
Snažni troškovi prelaska kupaca dodatno podržavaju njegovu konkurentsku prednost.
Strateške akvizicije i partnerstva poboljšavaju njegovu dugoročnu poziciju.
Inicijative za učinkovitost već su donijele uštede troškova od 250 milijuna USD.
Rezultati za Q3 2025
Rockwell je svoj cilj uštede produktivnosti ostvario jedan kvartal ranije.
To postignuće povećalo je marže i podiglo EPS iznad očekivanja analitičara.
Prodaja je porasla gotovo 5% na godišnjoj razini u fiskalnom Q3 2025.
Godišnji ponavljajući prihodi porasli su 7% na godišnjoj razini, pokazujući snažan zamah.
Sjeverna Amerika predvodila je rast, ostvarivši gotovo dvije trećine prihoda tvrtke.
Miješana potražnja krajnjeg tržišta
Diskretne industrije poput automobilske i poluvodičke pokazale su snažnu potražnju.
Automatizacija skladišta ostvarila je snažan rast jer logističke tvrtke povećavaju produktivnost.
Rockwell značajno ulaže u robotiku i rješenja za automatizaciju logistike.
Akvizicija Clearpath Robotics proširila je ponudu autonomnih mobilnih robota.
Hibridna tržišta poput hrane, pića i znanosti o životu ostala su otporna.
Međutim, procesne industrije su se mučile zbog volatilnosti roba i prekapaciteta.
Ostaju zabrinutosti oko vrednovanja
Rockwell je izvijestio o razrijeđenoj dobiti po dionici (EPS) za Q3 od 2,60 USD i prilagođenoj EPS od 2,82 USD.
Smanjenje troškova nadoknadilo je veće troškove kompenzacije i valutne prepreke.
Unatoč snažnoj provedbi, vrednovanje se čini prenapuhanim u usporedbi s rastom.
Bilo kakav makroekonomski pad mogao bi naštetiti dionici s obzirom na njezinu premijsku cijenu.