רוקוול אוטומציה: רוחות גב לצמיחה פוגשות אתגרים בהערכה

תוצאות יציבות למרות CapEx חלש

Rockwell Automation ממשיכה לפרסם רווחים יציבים למרות אתגרים מקרו-כלכליים עולמיים.
ריביות ומכסות גבוהות מגבילות השקעות CapEx ברחבי העולם.
צמיחת ההכנסות מפספסת את היעד ארוך הטווח של החברה של 6%–9%.
עם זאת, רוקוול מראה עמידות דרך שיפורי יעילות ומהלכים אסטרטגיים.

החסימה מתרחבת עם תוכנה והכנסות חוזרות

רוקוול מחזקת את החסימה שלה באמצעות אינטגרציה של תוכנה והכנסות מבוססות מנוי.
עלויות החלפת לקוחות גבוהות מחזקות עוד יותר את היתרון התחרותי שלה.
רכישות ושותפויות אסטרטגיות משפרות את מיקומה לטווח הארוך.
יוזמות יעילות כבר סיפקו חיסכון בעלויות של $250 מיליון.

ביצועי רבעון 3 2025

רוקוול השיגה את יעד חיסכון הפרודוקטיביות שלה רבעון אחד מוקדם.
הישג זה חיזק את השוליים והעלה את הרווח למניה מעל לציפיות האנליסטים.
המכירות עלו בכמעט 5% משנה לשנה ברבעון הפיסקלי השלישי של 2025.
הכנסות חוזרות שנתיות גדלו ב-7% משנה לשנה, מה שמראה מומנטום חזק.
צפון אמריקה הובילה את הצמיחה, וסיפקה כמעט שני שלישים מהכנסות החברה.

ביקוש מעורב בשוקי קצה

תעשיות דיסקרטיות כמו רכב וחצי מוליכים הראו ביקוש חזק.
אוטומציה במחסנים סיפקה צמיחה חזקה ככל שחברות לוגיסטיקה מגבירות פרודוקטיביות.
רוקוול משקיעה רבות ברובוטיקה ופתרונות אוטומציה לוגיסטית.
רכישת Clearpath Robotics הרחיבה את הצעת הרובוטים הניידים האוטונומיים שלה.
שווקים היברידיים כמו מזון, משקאות ומדעי החיים נשארו עמידים.
עם זאת, תעשיות תהליכים התקשו עקב תנודתיות בסחורות ועודף קיבולת.

חששות מהערכת שווי נשארים

רוקוול דיווחה על רווח למניה מדולל של $2.60 ברבעון השלישי ועל רווח למניה מתואם של $2.82.
הפחתות עלויות פיצו על הוצאות שכר גבוהות יותר ועל קשיי מטבע.
למרות חוזק הביצוע, הערכת השווי נראית מתוחה בהשוואה לצמיחה.
כל מכשול מקרו עלול לפגוע במניה בהתחשב בתמחור הפרימיום שלה.