Rockwell Automation: Vientos de crecimiento se encuentran con desafíos de valoración
Resultados sólidos a pesar de un CapEx débil
Rockwell Automation sigue reportando ganancias sólidas a pesar de los desafíos macroeconómicos globales.
Las tasas y aranceles más altos limitan las inversiones en CapEx a nivel mundial.
El crecimiento de ingresos no alcanza el objetivo a largo plazo de la empresa del 6%–9%.
Sin embargo, Rockwell muestra resiliencia gracias a ganancias de eficiencia y movimientos estratégicos.
El foso se expande con software e ingresos recurrentes
Rockwell fortalece su foso mediante la integración de software y los ingresos basados en suscripciones.
Los altos costos de cambio para los clientes refuerzan aún más su ventaja competitiva.
Las adquisiciones estratégicas y asociaciones mejoran su posicionamiento a largo plazo.
Las iniciativas de eficiencia ya generaron $250 millones en ahorros de costos.
Desempeño del tercer trimestre de 2025
Rockwell alcanzó su objetivo de ahorros en productividad un trimestre antes.
Ese logro impulsó los márgenes y elevó el BPA por encima de las expectativas de los analistas.
Las ventas aumentaron casi un 5% interanual en el tercer trimestre fiscal de 2025.
Los ingresos recurrentes anuales crecieron un 7% interanual, mostrando un fuerte impulso.
Norteamérica lideró el crecimiento, aportando casi dos tercios de los ingresos de la empresa.
Demanda mixta en el mercado final
Industrias discretas como la automotriz y los semiconductores mostraron una demanda fuerte.
La automatización de almacenes mostró un crecimiento robusto mientras las empresas logísticas aumentan la productividad.
Rockwell invierte fuertemente en soluciones de robótica y automatización logística.
La adquisición de Clearpath Robotics amplió su oferta de robots móviles autónomos.
Los mercados híbridos como alimentos, bebidas y ciencias de la vida se mantuvieron resilientes.
Sin embargo, las industrias de procesos tuvieron dificultades debido a la volatilidad de las materias primas y la sobrecapacidad.
Persisten las preocupaciones sobre la valoración
Rockwell reportó un BPA diluido de $2.60 y un BPA ajustado de $2.82 en el tercer trimestre.
Las reducciones de costos compensaron los mayores gastos en compensación y los vientos en contra de la moneda.
A pesar de la fortaleza en la ejecución, la valoración parece estirada en comparación con el crecimiento.
Cualquier contratiempo macroeconómico podría afectar la acción dado su precio premium.