روكويل أوتوميشن: رياح النمو تلتقي بتحديات التقييم

نتائج قوية رغم ضعف CapEx

Rockwell Automation تستمر في تحقيق أرباح قوية رغم التحديات الاقتصادية العالمية.
الأسعار والرسوم الأعلى تحد من استثمارات CapEx على مستوى العالم.
نمو الإيرادات لا يحقق هدف الشركة طويل الأجل بنسبة 6%–9%.
ومع ذلك، تظهر Rockwell مرونة من خلال مكاسب الكفاءة والتحركات الاستراتيجية.

يتوسع الخندق مع البرمجيات والإيرادات المتكررة

تعزز Rockwell خندقها من خلال تكامل البرمجيات والإيرادات القائمة على الاشتراك.
تكاليف تحويل العملاء العالية تدعم بشكل أكبر ميزتها التنافسية.
تعزز الاستحواذات والشراكات الاستراتيجية موقعها على المدى الطويل.
حققت مبادرات الكفاءة بالفعل توفيرات تكلفة بقيمة 250 مليون دولار.

أداء الربع الثالث 2025

وصلت Rockwell لهدف توفير الإنتاجية قبل ربع سنة.
عزز هذا الإنجاز الهوامش ورفع ربحية السهم فوق توقعات المحللين.
ارتفعت المبيعات بنحو 5% على أساس سنوي في الربع المالي الثالث 2025.
نما الإيراد المتكرر السنوي بنسبة 7% على أساس سنوي، مما يدل على زخم قوي.
قاد شمال أمريكا النمو، مساهماً بما يقرب من ثلثي إيرادات الشركة.

طلب متباين من الأسواق النهائية

أظهرت الصناعات المنفصلة مثل السيارات وأشباه الموصلات طلبًا قويًا.
قدمت أتمتة المستودعات نموًا قويًا مع تعزيز شركات اللوجستيات للإنتاجية.
تستثمر Rockwell بكثافة في حلول الروبوتات وأتمتة اللوجستيات.
وسع استحواذ Clearpath Robotics من عروضه للروبوتات المتنقلة الذاتية.
أسواق هجينة مثل الأغذية والمشروبات وعلوم الحياة ظلت صامدة.
ومع ذلك، عانت الصناعات العملية بسبب تقلب السلع والقدرة الزائدة.

تظل مخاوف التقييم قائمة

أعلنت Rockwell عن ربحية السهم المخففة للربع الثالث بقيمة 2.60 دولار وربحية السهم المعدلة بقيمة 2.82 دولار.
خفض التكاليف عوض ارتفاع مصاريف التعويضات وتحديات العملة.
على الرغم من قوة التنفيذ، يبدو التقييم مرتفعًا مقارنة بالنمو.
أي انتكاسة اقتصادية كلية قد تضر السهم نظرًا لتسعيره المتميز.