ABB verlaat robotika om op industriële outomatiseringsgroei te fokus
Sterk Q3’25 Prestasie Sein Nuwe Rigting
ABB (OTCPK: ABBNY) het 'n sterk Q3’25 gelewer met 11% inkomste groei. EBITDA-marge het met 4% uitgebrei, wat soliede uitvoering oor elektrifisering en outomatisering weerspieël. Die maatskappy het momentum gekry van stygende vraag in datacenters, nutsdienste, en industriële vervaardiging.
ABB se bestuur mik nou na 'n meerjarige opwaartse siklus soos elektrifisering en outomatiseringsmarkte wêreldwyd uitbrei. Met sy uittrede uit robotika, mik ABB om fokus te verskerp op hoë-opbrengs segmente. Ek gee ABBNY 'n Koop graderings, met 'n $68 teikenprys gebaseer op 13.95x FY27 EV/EBITDA.
Stewige Bestellings Gedryf Deur VSA Vraag
ABB se Q3’25 bestellings het 9% jaar-op-jaar gegroei, en $9.1 miljard bereik. Datacenters en nutsdienste het groei gelei met dubbel-syfer winste. Die VSA-mark het met 27% gestyg, terwyl Duitsland met 4% gedaal het as gevolg van swak masjienbouersvraag.
Die maatskappy het die kwartaal afgesluit met 'n 1.01x boek-tot-faktuur verhouding en 'n $25.1 miljard agterstand, wat sterk toekomstige inkomste sigbaarheid toon.
Elektrifisering Dryf ABB se Groei
Elektrifiseringsbestellings het met 10% toegeneem tot $4.5 miljard in Q3’25. Datacenter-uitbreiding en netwerkmodernisering het sterk momentum in die VSA en Europa aangevuur.
Bestuur sien elektrifisering as 'n belangrike groeimotor na die robotika-verkope. ABB beplan geteikende oorname om uit te brei in elektrifisering, beweging, en outomatisering.
VSA nutsdienste verwag om $1.1 triljoen teen 2030 te belê vir kragnetwerk-opgraderings. ABB mik om hierdie geleentheid te benut deur gevorderde kragorkestrasie en beheersoplossings.
800VDC: Die Volgende Datacenter Revolusie
ABB werk saam met NVIDIA om 800VDC skyfies en hoë-krag rakke vir volgende-generasie KI datacenters te ontwikkel. Hierdie rakke sal tot 1 megawatt elk verbruik, baie meer as huidige stelsels.
Hierdie skuif kan datacenter ontwerp teen 2027 herdefinieer. ABB se betrokkenheid plaas dit in die sentrum van hierdie elektrifisering-tref-outomatisering revolusie.
Beweging en Proses Outomatisering Versterk Momentum
ABB se Bewegingssegment het bestellings met 17% tot $2.2 miljard gestyg, gedryf deur spoorweg, HVAC, olie en gas, en water nywerhede.
Proses outomatisering het met 4% gestyg tot $1.9 miljard, ondersteun deur offshore olieproduksie en waterinfrastruktuurprojekte. VSA herindustrialisering en skoon water vraag behoort toekomstige groei te handhaaf.
Strategiese Verkoop van Robotika Segment
In Q3’25 het ABB die verkoop van sy Robotika afdeling aan SoftBank aangekondig vir $5.4 miljard (18.31x EV/EBITDA). Die transaksie word verwag om teen middel-2026 te sluit.
Na die desinvestering sal ABB Diskrete Outomatisering in die Proses Outomatisering segment saamsmelt, wat sy struktuur verder vereenvoudig. Hierdie skuif versterk ABB se fokus op skaalbare, hoë-marge markte.
Finansiële Sterkte Ondersteun Uitbreiding
ABB het 11% inkomste groei in Q3’25 gerapporteer, met elektrifisering wat lei met +15%. Die maatskappy se EBITDA-marge het met 4% uitgebrei, wat sterk pryse en mengsel weerspieël.
ABB het die kwartaal afgesluit met $5.8 miljard kontant en $2.7 miljard skuld, met 'n 0.38x netto hefboom verhouding. Die komende robotika-verkoop opbrengste sal M&A kapasiteit en organiese beleggings verder verbeter.
Bul- en Beer Scenario's
Bulgeval: ABB baat by stygende beleggings in nutsdienste, outomatisering, en elektrifisering, wat marge-verhogende groei dryf.
Beergeval: Voorsieningsketting-spanning en makro onsekerheid kan kliëntprojekte vertraag, wat korttermyn uitvoering beïnvloed.
Aantreklike Waardasie Skep Geleentheid
ABBNY verhandel teen 15.12x EV/EBITDA, effens onder sy 16x historiese gemiddelde. Die afslag skep 'n oortuigende toetspunt.
Gebaseer op groeivoorspellings en sektortendense, handhaaf ek 'n Koop graderings met 'n $68 prys teiken. ABB se sterk balansstaat, fokus, en blootstelling aan groot megatrends maak dit 'n langtermyn wenner.